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大股东减持新规让定增基金陷入尴尬

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  问理财6月5日讯 端午过完,过儿童节,最近朋友圈有点热闹。

  证监会也没闲着,出了个大股东减持股票的新规,于是定增基金尴尬了。。。

  这个新“游戏规则”叫《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,它是这么说的,非公开发行在股份限制转让期间届满后12个月内,减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的50%;大股东在连续90天内竞价交易不能减持超过总股本的1%等等。

  有小伙伴们可能一脸懵逼,这不是针对股票市场的规定嘛~跟定增基金有什么关系?

  豆妹来补充下定增基金的姿势:

  定增,全名定向增发,是指上市公司通过非公开发行的方式,把股票卖给向特定投资者,而且一般都有八折优惠。

  比如股票原本股价为10块钱,那特定投资机构或个人可以8块钱买到,是不是很划算?

  俗话说,牛市买股票,熊市买定增。自然很受欢迎,但可不是什么人都可以买的,只有“特定投资者”才能买到,而且投资门槛很高,一般100万起。

  为了能让大家都能享受到定增,「定增基金」就诞生了。上市公司把打折股票卖给基金公司,基金公司再把定增股票打包成定增基金,并且降低门槛让散户们都能买的起。

  目前市场上有53只定增基金,今年以来定增基金收益最高的是前海开源再融资主题精选,截止目前收益率达7%,另外大部分定增基金都成立于15年牛市高点,而且至今业绩表现还不错,比如九泰锐智定增成立以来收益达24%。

  小伙伴会发现,有很多定增基金亏损了,没错,定增基金可不是稳赚不赔的,定增的收益 = 定增股票折价 + 个股成长性收益 + 市场波动收益,一般定增基金都有封闭期,目前多为18个月期、24个月期。

  新规一出,就很尴尬了。

  18个月后基金只能卖出50%定增股票,如果这时出现大额赎回,基金公司又不能卖掉剩下的股票,就出现没钱应对赎回的情况,基金公司则可能会限制赎回,甚至借钱救场。。。

  另外,剩下的50%还需要分几期赎回(每季度一次),延长了资金退出的时间,就增加了投资的不确定性,如果市场行情变差出现大跌,打再多折扣,也只能看着基金不断亏损。

  定增基金还能不能投资?

  目前公募市场上财通基金在定增领域最具有代表性,号称“定增王”,另外九泰基金、嘉实基金、金鹰基金、博时基金等参与比较多,这些基金公司会受到一定影响。

  豆妹打听了下,目前可能有两种解决方案,一是延长基金封闭期,二是修改投资方案,降低定增投资的比例,如果豆友们持有定增基金,要关注基金公司的公告,看看有没有采取这2种方案。

  至于想投资的小伙伴,豆妹建议还是谨慎为好。实在想投资,就尽量挑选有定增基金优势的基金公司以及实力雄厚的大基金公司。(来源:基金豆 编辑:王雁伟)

本文标签:基金   股东
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