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保监会支持险资通过基础设施投资计划参与PPP项目

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  问理财5月8日讯 5月5日,21世纪经济报道记者获悉,保监会已于近日印发《关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知》(下称“《通知》”),支持保险资金通过基础设施投资计划,投资符合条件的PPP项目。

  《通知》主要内容包括拓宽投资渠道、创新投资方式、完善监管标准和建立绿色通道,并且也强调着重加强风险管控,防范投资风险,包括明确对PPP项目、主要社会资本方和政府方的监管要求,保障项目合法合规,控制项目建设和运营风险。

  某保险资管投资部人士对21世纪经济报道记者表示,“保险资金具有投资期限长、资金量大、供应稳定等特点,而PPP项目具有建设运营周期长、资金需求量大、收益相对稳定等特点,二者特征相互吻合。”

  建立重大战略项目绿色通道

  2016年7月3日,保监会发布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》,其中取消了交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施项目的行业范围;明确了PPP模式的要求;取消了债权和股权投资的基础设施项目资本金比例和自筹资金比例限制等。

  无疑,这为保险资金通过基础设施投资计划参与PPP项目投资提供了空间。在此基础上,为推动PPP项目融资方式创新,更好支持实体经济发展,《通知》针对PPP项目公司融资特点,进一步给予了充分的政策创新支持。

  根据21世纪经济报道记者梳理,《通知》一是拓宽投资渠道,明确保险资金可以通过基础设施投资计划形式,向PPP项目公司提供融资;二是创新投资方式,除债权、股权方式外,还可以采取股债结合等创新方式,满足PPP项目公司的融资需求。

  三是完善监管标准,取消对作为特殊目的载体的PPP项目公司的主体资质、信用增级等方面的硬性要求,交给市场主体自主把握;四是建立绿色通道,优先鼓励符合国家“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、脱贫攻坚和河北雄安新区等发展战略的PPP项目开展融资。

  近日,保监会副主席陈文辉在《中国金融》刊文称,发挥保险资金长期稳定优势,积极参与长周期、大规模的“一带一路”基础设施项目;发挥信用和海上风险管理优势,支持与沿线国家的货物运输、能源进口等经贸往来。

  2016年,保险业为全社会提供风险保障2373万亿元,赔付1.05万亿元。截至2017年3月末,保险资金通过债权投资计划、股权基金、信托等形式,直接投资国家重大基础设施建设以及养老社区、棚户区改造等民生工程,累计金额超过4万亿元。

  安盛天平首席投资官、董事会秘书章俊对21世纪经济报道记者表示,“引导保险资金服务实体经济,发挥自身在实体经济中的积极作用,是保险资金运用的重要方向,保监会和保险公司始终在进行积极探索,把金融资金和实业发展方向投机结合起来也是市场的选择,有利于控制市场风险,保障保险资金稳定增值。”

  防止承担最终接盘风险

  当然,在积极支持保险资金投资PPP项目的同时,《通知》也着重加强风险管控,防范投资风险,包括明确对PPP项目、主要社会资本方和政府方的监管要求,保障项目合法合规,控制项目建设和运营风险。

  例如,投资计划投资的PPP项目需要属于国家级或省级重点项目,已经履行审批、核准、备案手续和PPP实施方案审查审批程序,并且纳入国家发展改革委PPP项目库或财政部全国PPP综合信息平台项目库;承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方为行业龙头企业,主体信用评级不低于AA+,最近两年在境内市场公开发行过债券;PPP项目合同的签约政府方为地市级(含)以上政府或其授权的机构,PPP项目合同中约定的财政支出责任已纳入年度财政预算和中期财政规划,所处区域金融环境和信用环境良好,政府负债水平较低等。

  同时,强化投资计划管理,明确受托人管理职责,把风险管理责任交给市场主体,并完善保险资金退出机制,防止保险资金承担最终接盘风险。

  一位接近监管的人士对21世纪经济报道记者解释称,“保险资产管理公司等专业管理机构担任投资计划受托人,应当具备基础设施投资计划或不动产投资计划产品创新能力,综合评估投资风险和收益,加强风险管控和投后管理,确保投资计划合法合规,维护保险资金安全。”

  此外,保监会建立外部专家风险评审机制,督促投资计划充分揭示和披露投资风险。投资计划涉及“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、脱贫攻坚和河北雄安新区等符合国家发展战略的重大项目的,保监会建立专门的业务受理及注册绿色通道。

  保监会表示,《通知》的发布,为保险资金参与PPP项目投资提供了有效路径,有利于解决PPP项目公司融资难的瓶颈制约,支持PPP项目推进;《通知》满足了保险资金配置需求,实现行业效益和实体经济发展的双赢。

  下一步,保监会将进一步完善相关的投资比例、偿付能力等配套监管标准,推动相关政策更好地发挥效果。 (来源:21世纪经济报道 编辑:王雁伟)

本文标签:保监会
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