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投资驱动模式受挫 银行系险企再逢春?

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  问理财3月5日讯 近日,两家发展风头最劲的寿险公司接连受到保监会的严厉处罚,其所代表的投资驱动型发展模式及其潜在的风险引发业界的高度关注。从2015年以来的监管趋势看,在万能险等投资型产品监管日趋严格的当下,不发生现金流风险成为这些险企的当务之急,其规模发展也将与之前发生巨大差异。

  相比之下,不差钱的银行系险企会否在2017年继续领跑?近日,保监会公布数据显示,受经济形势影响,2016年保险行业净利润同比下降近三成。与此相比,银行系险企取得了相对稳定的盈利,包括工银安盛、农银人寿、建信人寿、交银康联、招商信诺、中银三星、中荷人寿、中邮保险在内的8家银行系寿险公司2016年净利润合计约17.3亿元,同比仅减少5.75%。

  值得注意的是,在这些银行系险企中,业绩也发生了明显分化。其中,工银安盛、中邮人寿、中荷人寿、交银康联在2016年净利润同比上升明显,而农银人寿、汇丰人寿、建信人寿净利润出现了下滑,汇丰人寿由盈利转为亏损。

  保费规模无忧

  2月14日,保监会公布了2016年中国保险市场发展情况。数据显示,2016年保险行业投资收益率5.66%,较2015年的7.56%下降了约两个百分点。与此同时,2016年保险业实现净利润接近2000亿元,较2015年同期的2800亿元大幅下降约三成,监管方面的解释为资本市场低迷及成本提高。

  近日,《中国经营报》记者粗略统计了2016年寿险公司的净利润情况。数据显示,去年超半数寿险公司净利润同比下滑。而相比之下,银行系险企的经营则较为稳定,盈利情况优于行业平均水平。

  有分析人士指出,股东稳定的规模保费支持、相比同业更具优势的渠道成本,银行系险企在监管趋严的当下显得更加气定神闲。非银行系险企银保渠道手续费拉升带来渠道成本的提高,另外与客户接触少不像个险渠道可以对客户进行深度分析和再次挖掘,这些都令银保渠道在业内成为一个单纯上规模内含价值较低的渠道,但这对银行系险企来说却并非如此。

  一位大型国有险企支公司总经理对记者表示,目前银保合作已经展现出新的模式,由前台销售转为后台合作。在这种模式转变的过程中,该保险公司的重点合作银行已由大型国有行变为地方农商行,其中很重要的一个转变原因是国有大行基本都有自己的保险公司,与地方农商行合作可以避开这方面的竞争。

  从一些银行系险企的信披材料中,也可以看到令中小险企艳羡的股东渠道优势。根据农银人寿关联交易信息披露显示,2015年度农业银行与农银人寿开展代理保费关联交易计划,经与农业银行协商确定,2015年度农业银行代理农银人寿保费任务约为122亿元。

  2016年度农业银行与农银人寿代理保费关联交易的保费规模约为160亿元。农银人寿2016 年第四季度关联交易分类合并信息显示,截至四季度末,农银人寿委托农行代理销售保险产品共计 185.58 亿元(含柜面、网销和自助终端等新渠道保费),委托农行代理团险产品保费 3.6亿元(含柜面、网销和自助终端等新渠道保费).

  农业银行代理农银人寿保费额度逐年提高,根据农银人寿在2016年代理保费关联交易信息中的表述:农业银行代理公司保险业务将逐步增加公司保费收入,对公司财务状况及经营成果产生积极影响。

  然而,上述支公司总经理也坦承,在银保渠道手续费及保费销售规模方面,银行系的保险公司更具股东优势,与普通的银行签约保险公司相比,这或许是其得天独厚的渠道优势。但问题在于,国有大行在产品创新方面不及与中小银行合作来的灵活,审批流程也更长。

  “银保对公司仅仅是规模好看,利润并不大,随着时间的推移服务成本的提升是很明显的。”日前记者在基层走访时,一位险企分公司的负责人表示。

  内部业绩分化

  事实上,背靠银行股东并不能保证旗下险企的发展一劳永逸。成本压力的不断增加、业务结构单一等诸多方面的问题,使得部分银行系险企只见规模增长而不见利润增加,甚至出现下降的情况。

  根据记者统计,几家银行系险企的盈利情况也出现了明显分化。其中工银安盛净利润由2015年的4.5亿元增至2016年未经审计的5.1亿元;中荷人寿净利润由0.3亿元增至1.4亿元;交银康联略增为2.1亿元;建信人寿略降为3.8亿元;招商信诺略降为2.4亿元。而农银人寿、汇丰人寿则出现了净利润大幅下滑的情况。

  据了解,农银人寿的前身为嘉禾人寿,是联想控股、重庆国际信托等六家出资企业于2005年12月19日发起组建,在其成立的第七个年头,即2012年嘉禾人寿发布年报中表示:2011 年末,本公司偿付能力充足率为 -86.21%,较上年末下降了157.47 个百分点,公司偿付能力不足。主要原因是受公司业务发展和资本市场波动的影响。2011 年2月11日,公司与中国农业银行签约增资事项,增资完成后,公司偿付能力充足率将达到150%以上。嘉禾人寿首次在年报中提到农业银行增资事项。

  2012年底,农行入股嘉禾人寿获保监会批准,并更名为农银人寿。在农行入股后农银人寿在保费规模上不断翻倍。与此同时,退保金、赔付支出、保单红利支出、手续费及佣金、业务及管理费也在成倍增加。数据显示,2011年农银人寿的保险业务收入约为30亿元,退保金、赔付支出、保单红利支出、手续费及佣金、业务及管理费分别为:2.8亿元、2.7亿元、1.5亿元、2.5亿元、6亿元,合计15.5亿元;2015年其保险业务收入144亿元,翻了近五倍。退保金、赔付支出、保单红利支出、手续费及佣金、业务及管理费分别为:18亿元、18.9亿元、6亿元、7.7亿元、13.9亿元,合计64.5亿元。而净利润也在经过了多年大额亏损后终于在2014年首次盈利,为0.32亿元,2015年其净利润2.2亿元,同比实现大幅提升,但2016年的净利润又下降为0.2亿元,同比下降约90%。

  资料显示,2012年在农业银行控股之前,嘉禾人寿的经营范围已覆盖15省市,至今4年过去了,农银人寿的分公司仅增加了5家。

  在农业银行入股之初,农业银行行长张云在致辞中表示,银保合作的关键在于优势互补。农业银行具有横跨城乡的网点渠道、客户资源、IT支撑、资金实力等方面的综合优势,在银保市场的手续费收入和市场份额方面,处于行业龙头地位。而农银人寿的前身嘉禾人寿在产品研发和风险控制方面,已经积累了一定的经验和优势。

  有分析人士指出,依托农业银行的平台,农银人寿未来的发展空间巨大。但现在看来,农业银行确实具有这些优势,但要将公司变为一家结构合理、盈利能力过硬的险企,仅冲规模还不够。

  另外一家净利润下降明显的银行系险企为汇丰人寿,根据2016年四个季度偿付能力报告显示,2016年汇丰人寿净利润-1.6亿元,与2015年1.76亿元的净利润相比下降190%。

  据记者了解,汇丰人寿近年高管变动频繁,特别是董事长总经理的变更。根据汇丰人寿公布的重大事项信息,2017年1月7日起,上任三年的高志熙调回香港,总经理一职由其财务负责人雷浩然暂代。

  另外,根据记者统计,汇丰人寿近年银保渠道保费收入逐年增加,至2015年占比达到了95.6%,个人代理、员工直销渠道均降至2%左右。

  据了解,汇丰人寿在2013年曾因闪电裁撤个险营销部门震动保险市场,之后银保渠道保费占比逐年攀升,其他渠道几乎可以忽略不计。数据显示,2009年,汇丰人寿银保渠道保费收入占比82.9%,个人代理渠道占比为13.7%,员工直销占比3.4%;2015年上述三个渠道的占比变为:95.9%、2.2%、1.9%,保险销售严重依赖银保渠道。

  业内人士表示,外资行在国内与外资(包括合资)险企处境一致,虽然背靠汇丰银行,但该行保险销量极为有限。(来源:中国经营报 编辑:王雁伟)

本文标签:银行
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