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中融信托推张学友演唱会标的基金 明星效应能否带来投资回报呢?

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  问理财2月23日讯 演唱会不仅卖票,衍生出的理财产品也开始火热。近日,一款以张学友演唱会为卖点的“中融汇兴-悦融乐享8号私募基金”的出现,引发不少人关注。目前演出市场的投资商相对分散,但私募基金却可以快速聚集散户,为演出提供充裕的准备资金。“演唱会理财产品”这种新鲜的投资模式,对于演唱会盈利、发展的意义几何?

  演出投资化身私募基金

  据公开资料显示,以张学友三场演唱会为标的的“中融汇兴-悦融乐享8号私募基金”,共需募集资金1840万元,基金期限12+6个月,投资起点100万元,以10万元的整倍数递增。

  据悉,中融信托此次融资的1840万元占到整个项目投资的30%,北京动起来传媒占70%,项目整体的融资额大约在6133万元。

  但这款私募基金并不保本,属于浮动收益,其中,年化收益小于或等于8%的部分,100%归基金份额持有人,基金管理人不收任何浮动业绩报酬;基金年化收益率在8%-20%的基金收益部分,70%归基金份额持有人,剩余的30%归基金管理人;年化收益率在20%以上的基金收益部分,50%归基金份额持有人,而剩余部分归基金管理人。

  这款私募基金所涉及的三场演唱会分别为,2017年6月3日和4日,张学友在贵阳的两场演唱会,现场有4.6万个座位;以及2017年7月8日在大连的一场演唱会,现场有4.8万个座位。据悉,这三场演唱会的上座率超过55%,则该基金就会盈利,否则就会亏本。上座率100%,该基金盈利率为49%,如果上座率在80%,则盈利率则在34%。

  虽然盈利率看起来很诱人,但是中融汇兴资产管理有限公司(以下简称“中融汇兴”)相关负责人表示,从目前已知的项目计划来看,这款基金可能还在筹备过程中,先以此种方式测试市场反应,预测能吸引多少数量的大客户。“目前这款基金产品尚未正式成立,如果想要选择演出类型的基金,目前‘中融汇兴-悦融乐享3号契约型基金’还在存续期内。”

  其实早在2015年,中融汇兴就通过推出信托产品进入演唱会市场,并设立了投向音乐和现场演出的“悦融乐享”契约式基金产品,投资了2015年韩国知名团体Big Bang演唱会,为投资人创造了年化10%的非浮动收益,远超传统信托项目。

  从事基金业务的谭女士表示,文化产业已经成为金融信托等众多资本竞相投资的领域,除了影视领域外,还有部分资本将目光瞄向了演唱会市场,经过项目评测等过程推出了信托、基金等金融产品,获得不小的收益,“虽然投资标的有所变化,但是演唱会基金和影视基金的本质是一样的,只不过目前专门为演唱会设立的基金项目较少,并未形成规模,能否盈利还要看项目本身的影响力”。

  明星效应提升吸金力

  “目前演唱会市场中‘二八’现象非常明显,也就是说有80%的演唱会盈利都不太乐观。”行业评论人王毅表示,一些一线歌手的演唱会常有一票难求、瞬间售罄的情况,但明星热度也有地域性的差异,如何最大化地利用明星效应,是演出类型的理财产品在设立时必须要考虑的问题。

  事实上演出基金化、理财产品化已经越来越成为一种趋势,通过平衡市场需求及投资风险,信托、基金公司选择把演唱会作为投资领域。中融汇兴副总裁胡娟红曾公开表示,现阶段演出市场还未形成寡头垄断格局,中小体量的演出公司因规模并不是很大,同时一线明星演唱会成本达几千万元,需要资金支持,从而为资本提供投资契机。此外,因演唱会的IP是单个艺人,基于粉丝数量也能预先计算转化率来衡量投资收益。

  在招银万达总经理顾小明看来,演唱会从项目设立之初就需要资金储备,但市场的演出投资商很分散,演出商逐渐去商谈投资比较费时费力,但是私募基金可以较快地聚集散户,给演唱会筹备期打下较好的资金基础,“演唱会的很多支出在账面上表现不出来,多资金出口也不明确,但是私募基金不同,虽然不对外公布,但是投资人的每一笔款项都有记录,而且私募的门槛较高,动辄百万元起投,因而越优质的项目越会受到青睐”。

  从演出投资权演化而来的演出类理财产品,之所以能够逐渐站稳脚跟,与目前演出市场生态非良性、透明度不够、没有形成闭环等现状不无关系。王毅指出,其实演唱会市场中出现这样的私募基金类理财产品是违规的,因为有时演唱会的盈利率会被投资者所绑架,破坏行业规则,“其实开始涉足演唱会类理财产品的明星中,国外的较多,国内的明星进行演唱会集资时更倾向于采用众筹的方式,私募基金与众筹是两个不同的概念,众筹门槛低,范围广,风险也小得多”。

  浮动收益增加兑付风险

  据谭女士介绍,任何投资都会存在风险,其中银行理财和信托产品都属于固定收益,风险较小,而像私募产品、定增类产品等都是浮动收益,有时会血本无归,风险比较高。因而不适用于普通的投资者,“对于演唱会的理财产品,除了要看理财产品属于固定收益还是浮动收益之外,理财产品的发行方也很重要,通常来讲,大的发行方风险控制相对完善”。

  但演唱会本身就有很多不可控的因素,虽然一场演出只有几个小时,但操作演唱会却包括策划、制作、招商、宣传推广、票务销售、现场管理、舞台搭建、版权销售策划、现场集会活动、衍生品销售等多个环节。而若想让演唱会当天顺利进行,不仅需要前期详细周密的准备,更需要保证场地和歌手万无一失。但现阶段也能发现,演唱会取消、延期的情况也不时出现,比如此前许嵩合肥演唱会宣布暂时取消,备受关注的Maroon 5上海演唱会,以及Bon Jovi计划在上海和北京的演唱会也因故取消,因演唱会取消引发投资纠纷的案例也时有发生,这都会带来投资风险。

  业内人士称,演唱会类型理财产品的出现,其实也转嫁了一部分演唱会自身的风险,仅以“中融汇兴-悦融乐享8号私募基金”来说,假设这款基金能够成立并完成募集金额,那么张学友这三场演唱会的前期投入就有了保障,但是演唱会究竟能否借理财产品更好地实现盈利,则与成立理财产品的项目来源、运作成本和操盘团队有关。在这个过程中,对于基金公司来讲,最重要的是能够甄别出真假演出商,因为开一场演唱会,会有多家演出商同时给经纪公司交定金,有些演出商一旦交了定金要对外发声说自己拿到了承办权,并开始往下分包,其实只有一家能拿到承办权,正因如此,目前演唱会投资的基金数量并不多,正规的也没有几家,演唱会想要借助理财产品大规模实现盈利,或许还需要一段时间。(来源:北京商报  编辑:王雁伟)

本文标签:基金
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