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20多家寿险企公布偿付能力报告 部分现金流吃紧

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  问理财2月3日讯 经济导报记者统计发现,随着1月30日德华安顾人寿披露2016年第四季度偿付能力报告,截至1月底已经有20多家寿险公司披露了2016年偿付能力报告,从披露情况看,一些险企出现现金流“吃紧”情况,中法人寿甚至提到“经营活动的收入不足以弥补支出,目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充”。

  部分险企“收不抵支”

  经济导报记者查阅中国保险行业协会官网发现,目前已有德华安顾人寿、前海人寿、渤海人寿、恒大人寿、中荷人寿、富德生命人寿等20多家寿险公司披露了偿付能力报告。

  德华安顾披露的信息显示,截至2016年底,公司认可资产为11.18亿元,认可负债为9.45亿元,核心偿付能力充足率为198.57%,流动性状况良好。“截至报告期,我公司资本金较充足,预计能够支持未来期间净现金流小于零的情况。”

  虽然已披露报告的寿险公司中,大部分都和德华安顾一样偿付率充足,流动性良好,但也有多家险企提到了整体的现金流或万能险等险种的现金流存在缺口及压力,个别险企经营活动已“收不抵支”。

  比如中法人寿核心偿付能力充足率为-140.31%,2016年第四季度保险业务收入为0。中法人寿表示,进入2016年3季度后,公司经营活动的收入不足以弥补支出,目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充,“本季度现金流整体小于0,但尚未出现重大流动性风险”。

  不过中法人寿也强调,长期来看,在无新业务现金流入的情况下,预计公司可变现资产将被耗尽,公司面临流动性风险。“目前公司采取的是提高流动性准备、保守投资的策略:包括视市场机会出售偿付能力系数要求较高的品种,增加现金储备,控制未实现损失等。”

  富德生命人寿的情况也不容乐观,其流动性风险分析显示,在基准情景下除未来第三季度、第四季度现金流预计为净流出外,其余季度及年度预计为净流入。整体来看,除未来一年现金流有一定压力外,其他年度现金流较为充裕。

  “但在压力情景下存在较大的缺口,主要是由于压力测试情景非常严格,压力情景中新业务签单保费急剧下降,仅为上年度的20%,极大增加了现金流压力,且不允许公司出售相应资产,故未来3年净现金流均为负。”

  个别险种方面,北大方正人寿提到,从测试结果来看,传统险、分红险、投连险三大险种整体风险可控,但万能账户现金流处于现金流出的状态,主要是由于中短存续期产品销售所致。该类产品通常在不再收取退保手续费时,客户有强烈的意愿收回投资款,一定程度影响全公司的现金流动性。

  加大流动资产配置

  经济导报记者注意到,为了应对流动性风险,缓解现金流压力,寿险公司普遍采取了加大流动性资产配置、改善负债结构等短期、长期相结合的应对方式。

  比如恒大人寿披露,为应对极端压力下的流动性需求,公司已/拟采取如下措施:在保证总资产收益的要求下,配置大量优质流动性资产,包括现金、货币基金、短期存款等。这些优质流动性资产能满足可以预期到的退保、大额赔付、满期给付。即使在退保率、赔付率突然上升的情况下,该类资产也基本能满足未来的支付需求。

  富德生命人寿表示,为维持公司现金流,控制流动性风险,公司将持续对资产进行优化,盘活存量资产;在现金流存在严重缺口等特殊情况下,可以提前退出非战略性持有的项目,以满足公司现金流需求,确保公司的流动性。

  从已经披露报告的各险企来看,通过改善负债结构、完善风控制度等长远制度安排应对现金流压力也是一种方法。

  前海人寿称,将积极推动公司业务转型,大力发展长期储蓄型产品和长期保障型产品,加强销售管理,引导客户长期持有保险合同,降低退保风险。同时,定期对公司现金流进行压力测试,并将现金流压力测试结果和管理措施及时反馈管理层,根据压力测试结果调整业务和资产配置计划等。

  天安人寿也表示,未来公司将进一步做好退保相关指标的日常监测工作,并且定期进行压力测试,对流动性风险实现多维度的监测、分析与评估,及时应对指标异常变动,提前制定解决方案。公司将持续加强流动性风险管理,开发流动性风险管理工具,建立流动性风险日常监督机制,持续有效防范流动性风险。(来源:经济导报 编辑:王雁伟)

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