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投资踩雷 君康人寿再现股权变幻

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  问理财1月4日讯 曾寄希望于改名换人再塑形象的君康人寿,最终还是没有摆脱困境,投资意外踩雷、业绩持续下滑、高管集中出走,并在岁末年初再次上演股东大换血。2016年底,保监会正式批复君康人寿二股东浙江波威控股卖股净身出户,接盘者为宁波福烨贸易公司。北京商报记者获悉,君康人寿还在酝酿更大的股东变动,而股权更迭背后的推手很可能是投资踩雷事件。

  股权变幻“进行时”

  继上海华服投资清空君康人寿股权后,第二大股东波威控股也退出君康人寿的舞台。2016年12月29日,保监会正式批复浙江波威控股将所持有的君康人寿7.6亿股转让给宁波福烨贸易有限公司,加上此前接盘上海华服投资的4.9亿股,宁波福烨共持有君康人寿12.5亿股,持股比例为20%。

  君康人寿可谓命运多舛,其前身为正德人寿,成立于2006年11月,十年间经历的动荡不断。正德人寿筹建初期的名称为“昭德人寿”,由于高管与股东不和,险些“胎死腹中”,在经历了几波股东变动后,更名为“正德人寿”。成立初期,正德人寿形成了浙江系与福建系对峙的格局,其中就包括五环氨纶实业集团(后更名为“百岁堂”),百岁堂曾于2011年一纸公文将保监会告上法庭,称在完全不知情的情况下,将所持有的正德人寿股份以0元的价格转让给了福州天策实业有限公司。2013年股东矛盾再现,由于正德人寿引入杉杉集团旗下公司,郑永刚进入正德人寿董事会,然而资本出身的郑永刚与时任董事长张洪涛在经营和投资上出现分歧,最终升级为正德人寿公开叫板监管层。最后,以张洪涛退位、郑永刚上任董事长收场。

  郑永刚积极推动增资、招人、更名,希望彻底塑造君康人寿的新形象。然而,事与愿违,在君康人寿迎接十周年的2016年,公司仍然不平静,此次二股东已悉数卖股离场。有媒体报道,“杉杉系”有意转让其实际控股,目前转让事宜正在洽谈中,在港交所上市的辽宁籍企业有望成为强有力竞买者。君康人寿股权变换仍在进行中。

  高管集中出走

  一朝天子一朝臣,每一次股东更换都会带来高管的变动,君康人寿引入湖北中经中小企业投资有限公司时,该股东的控股方湖北省联合发展投资集团总经理刘行念于2015年12月出任董事,湖北中企投资担保有限公司董事长王含冰出任副总经理。郑永刚也是在大股东宁波鄞州鸿发实业入主升级为第一大股东后逐渐担起了君康人寿董事长一职,并招来了多位搭档。

  资料显示,在郑永刚正式获得君康人寿控制权之后,何志光也于2015年3月转战君康人寿担任总裁一职,他在新华保险担任总裁时的老部下武军、陆万春也纷纷加盟君康人寿担任副总裁职位,分别任首席财务官、董事会秘书兼首席风险官。

  一旦大股东宁波鄞州鸿发实业转让股权,“杉杉系”掌门人郑永刚出走将成为必然的选择。事实上,郑永刚与搭档何志光离职早有传闻。

  据媒体报道,君康人寿总裁何志光,副总裁严锋、陆万春、武军在去年9月初应董事会要求提交了辞职报告。在君康人寿10月底对外披露的三季度偿付能力报告中,已不见以上几位高管的身影。去年10月下旬,保监会批复来自天安人寿的郭自光出任君康人寿董事。

  目前,在君康人寿官网及三季度偿付能力报告中,郑永刚仍为公司法人代表及董事长。就在去年3-4月初,君康人寿的股东增资高达23.5亿元,增资股东包括“杉杉系”资本的代表公司鸿发实业,虽然鸿发实业的实际投资额并未披露,但增资完成后鸿发实业的持股比例由26.32%上升至50.88%,由此可见“杉杉系”资本仍对君康人寿的发展提供了较大支持。

  清仓应对经营颓势

  尽管股东更换带来了新的血液,并在去年上半年大手笔增资缓解了资本金压力,然而并没有扭转君康人寿的经营状况。君康人寿业务、投资、现金流、兑付等背负的压力仍不可小觑。

  君康人寿表示,该公司去年前三季度连续亏损,其中一季度亏损超过20亿元,前三季度合计亏损达到了22.5亿元。业绩表现的背后,是资本市场的疲软,而大举进入资本市场并没有给君康人寿带来实惠,反而给资本金带来了压力。

  对此,君康人寿解释,去年从资产端变化来看,为应对三季度的退保,公司大幅出售短期资产,导致交易类现金流减少83.43亿元。为了应对一年内及1-3年期流动性不足问题,君康人寿将通过积极调整投资和业务结构,匹配投资资产与保险负债的到期日,防范因资产负债不匹配而引发的流动性风险。

  北京商报记者了解,目前君康人寿暂停了多款君康系列两全型万能险,保费收入已出现大幅下滑。2015年君康人寿规模保费达247亿元,同比增长216%,其中投资性保费收入高达200亿元。2016年前5个月,君康人寿规模保费收入为245亿元,接近2015年全年保费收入,保户投资款新增缴费同比出现数倍增长,但是从6月起,君康人寿的保费增长出现急剧下滑。

  在投资方面,善于资本运作的郑永刚也不幸遭遇踩雷。东华科技日前发布公告称,股东君康人寿于2016年12月2日、22日、28日、29日以大宗交易或集中竞价方式减持其持有的公司无限售条件流通股共计2234.63万股,累计减持达公司总股本的5.01%。减持后,君康人寿尚持有东华科技股份1859.16万股,占公司总股本的4.1682%。由于东华科技股价持续下跌,君康人寿大体在13-15元/股间止损割肉,甩卖亏损约10元/股。

  大股东减持风潮将起

  一位保险分析人士指出,未来有减持意愿的大股东将不断增多,从保监会下发股权管理办法征求意见稿就可以看出。2016年底,保监会下发《保险公司股权管理办法》公开征求意见,其中对股东进行了分类,除了对股东的信誉、资金实力、经营能力等提出要求外,还对控股股东提出持股由此前的50%降至1/3.

  虽然保监会并没有明确是否对已成立的保险公司进行追溯,也就意味着,如果险企不能做到“保险姓保”,寄希望于通过投资来“发家致富”很可能面临减持股权的风险。无论如何,未来君康人寿新股东进入保险业,希望通过增持股票或关联股东来绝对控股将变得越来越难。

  从君康人寿股权来看,第二大股东波威控股与杉杉控股颇有源渊,波威控股负责人徐春元与郑永刚为多年商业往来伙伴,当初更是一起认领了正德人寿20%股权。而接盘者宁波福烨贸易于2011年1月6日成立,法人股东为宁波延绵贸易有限公司,在2016年12月26日变更为辽宁程威塑料型材有限公司。北京商报记者查询发现,程威塑料型材注册地在辽阳市。而坊间传闻君康人寿大股东股权“接盘侠”是一家铝业巨头,掌舵人便是辽阳人。

  一位保险公司高管表示,很多社会资本想进入保险业,主要是想借助保险平台来获得更多的低成本资金,或用来投资,或补偿股东的主业经营,如果不是真正想做保险,很有可能被清理出局。

  北京商报记者统计发现,目前在计的140多家保险公司,至少有60%的公司大股东持股占比在50%,其中大部分为合资公司,而最近两年成立或通过股权转让的公司中,很多都没有保险背景,在资本市场频频举牌,还出现了争夺上市公司的控制权。(来源:北京商报 编辑:王雁伟)

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