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信达财险收购美都能源失败 转战中国铁建OR深圳投控?

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  问理财1月2日讯 信达财产保险公司(以下简称“信达财险”)股权转让一事又有新进展,在12月22日完成摘牌后,最终摘牌人的身份仍扑朔迷离。

  一个月前的11月21日,中国信达资产管理公司(以下简称“中国信达”)通过北金所公开挂牌转让信达财险41%的股权(12.3亿股),挂牌价为24.5亿元。

  日前,《中国经营报》记者经多方了解,最终投资方的信息存在两个版本,分别为中国铁建股份有限公司(以下简称“中国铁建”)旗下某子公司和深圳市投资控股有限公司(以下简称“深圳投控”)。

  究竟谁是接盘方,截至记者发稿时,中国信达未予置评,仅表示会出公告,而信达财险尚无回复。

  美都能源仓促收购失败

  2016年11月21日,中国信达通过北金所公开挂牌转让信达财险41%的股权(12.3亿股),挂牌价为24.5亿元。

  11月28日, 美都能源董事长闻掌华与总裁王爱明、财务总监陈东东、董事会秘书王勤召开会议共同讨论参与竞买标的资产的可行性,并达成初步一致意见。于11月29 日下午收盘后,向上海证券交易所提交了停牌申请。

  11月30日,美都能源发布公告称,其参与竞买信达财险41%的股权,由于该事项构成重大资产重组,所以股票停牌。

  12月8日,美都能源通过了北金所信息查阅的资格审核,并于12月9日至12月12日,组织各中介机构对信达财险本次竞拍资料进行了查阅审核。但受制于尽职调查条件(北金所查阅资料仅允许摘录、标的资产尚不接受公司及各中介机构展开全面尽职调查)及交易对方提供给北金所信息的不完整性,公司及独立财务顾问对标的资产的前述尽职调查资料仍有一定欠缺。

  12月14日,美都能源收到上交所对上述并购的问询函。面对上交所提出的“资金不足风险”,美都能源解释称,截至 2016年9月末,其货币资金余额为35.99亿元,扣除 2015 年度非公开发行募集资金剩余的利息609万元,可用于支付本次收购资金为35.93亿元。

  12月17日,美都能源表示已按期向北金所递交了受让登记申请文件并获得了受理。但是,美都能源未能通过北金所及转让方关于本次交易的受让方资格审核。12月20日晚,美都能源发布终止重大资产重组公告以及复牌的提示性公告。

  谁是接盘方

  来自北金所方面的挂牌信息显示,对于此次股权转让,中国信达对受让方提出了一系列条件,除了要适合保监会保险公司控股股股东的条件和金交所常规的条件外,还需要满足:最近三个会计年度连续盈利。最近一年年末经审计的总资产不低于人民币100亿元,资产负债率不高于70%;但如果最近一年年末经审计的总资产超过人民币5000亿元的,则资产负债率可以高于70%。

  此外,受让方或其实际控制人应有产业背景;对拟转让标的企业下一步发展有清晰的思路和发展战略目标定位;有持续对该标的企业的增资能力;有可供协同的保险资源;与转让方有广阔的合作空间。

  记者此前了解的消息,接盘方可能是中国铁建旗下某子公司。

  中国铁建由中国铁道建筑总公司独家发起设立,为国务院国有资产监督管理委员会管理的特大型建筑企业。2008年3月10日、13日分别在上海和香港上市(A股代码601186、H股代码1186)。

  中国铁建曾出资1.1亿元设立诚合保险经纪公司。目前,该公司已经在全国设有十家分公司,另外还有一家子公司——北京佳实德保险公估有限公司。

  此外,中国铁建也早已通过子公司现身信达财险股东之列。此前,信达财险的股东台州万邦置业有限公司持有2亿股,(占比6.66%),因其自身债务纠纷,前述股份被法院查封,其中1.25亿股股份已于2016年4月被拍卖处置,购买人为中国铁建投资集团。

  此次中国铁建若拿下信达财险41%的股权,加上其关联公司获得的1.25亿(占总股本的4.17%),中国铁建合计将持有信达财险45.17%的股权,成为其控股股东。

  但是,12月23日18时,记者从知情人士处得到消息,此次股权转让摘牌方可能是深圳投控,总成交额为42.2亿元,相当于每股3.42元。接近深圳投控的人士从其一位高管处确认了此消息,但截至记者发稿时,未获得中国信达、信达财险及北金所的证实。

  据悉,本次股份转让完成后,中国信达将按照与战略投资人达成的产权交易合同向战略投资人让渡部分提名信达财险董事的权利;信达财险在过渡期内仍可以在原有的使用范围内使用“信达”字号。

  信达调整布局

  与挂牌转让信达财险股权形成鲜明对比的是,中国信达近期出资3亿元增资幸福人寿。

  据了解,信达财险于2009年8月经中国保监会批准成立,公开信息显示,目前信达财险共有17家股东,其中持股比例在5%以上的股东有4家,持股情况为,中国信达15.3亿股,占比51%,重庆两江金融发展有限公司4亿股,占比13.333%,北京东方信达资产经营总公司持2亿股,占比6.667%,联美控股股份有限公司持1.8亿股,占比6%。其中,中国信达拥有51%的股份,为第一大股东。

  信达财险自成立以来,盈利状况并不稳定。2010~2012年亏损额接连攀升,随后三年小幅盈利,但今年再次陷入亏损。中国信达表示,2016年上半年,受市场及环境因素影响,信达财险的投资收益及保费收入受限,呈现亏损,但公司内部正积极调整业务质量结构、优化服务流程,夯实基础管理,各项运营指标全面向好,为引入战略股东做好积极准备。

  有分析人士认为,信达财险的盈利不佳或是中国信达放弃控股权的部分原因,虽然保险牌照奇货可居,但即使是抱着一个金娃娃不赚钱也不行。

  另一方面,来自幸福人寿的三季度偿付能力报告显示,截至三季度末该公司的核心偿付能力充足率为66.57%,综合偿付能力充足率为119.68%。

  近日,幸福人寿启动增资程序,该公司以每股1.55元的价格增发3.79亿新股,其中第一大股东中国信达出资3亿元认购1.93亿股,第二大股东三胞集团出资2.88亿元,认购1.85亿股,增资完成之后,幸福人寿的注册资本变更为60.09亿元,增资之后,其偿付能力将达到保监会的要求。

  中国信达表示,幸福人寿是中国信达重要的战略投资平台,是其“二五”规划重点支持发展的子公司之一,对公司主业有重要支撑作用和协同潜力,具有良好的长期投资回报,对未来业务发展具有重要意义。为充分发挥幸福人寿协同效应,提升幸福人寿长期可持续发展能力,中国信达拟按现有比例向幸福人寿认购增发新股。

  对此,全国保险专业研究生教育指导委员会常务副主任郝演苏教授认为,资本的股东和做实业的股东不同。主业是实业的央企股东接盘信达财险,可以用来做自己的保险业务,肥水不流外人田。而资本背景的股东更倾向于选择能给股东带来利益的保险股权,不同背景的股东各有所需。(来源:中国经营报 编辑:王雁伟)

本文标签:中国
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