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不良双升“寒意”浓 青岛银行回A提速

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  问理财12月25日讯 12月16日,证监会披露青岛银行报送的《首次公开发行股票招股说明书》(以下简称《招股书》)。受困于港股市场认可度低,青岛银行一年前在港交所上市时发行价与发行量均不及预期。

  相比于过去数年中银行业平均增速超过两位数的黄金时代,城商行上市或许已错过最受资本市场追捧的时期。作为早在2008年就谋求上市的城商行,青岛银行在资本市场的机遇也可谓一波三折。值得注意的是,青岛银行目前面临不良贷款双升、业务结构单一、表外业务体量较大等问题。

  境外市场遇“冷”

  2015年12月3日,青岛银行正式在港交所挂牌上市。在港股上市一年多以来,青岛银行股价表现平平是不争的事实。据统计,截止到2016年12月20日,该行港股在过去52周内最高价为5.67元,最低价为4.26元。在过去6个月中,该行港股累计涨幅为19.68%,过去3个月中累计涨幅10.21%。2016年12月20日收盘价报5.29元,相比一年前的发行价仅微增11.37%。

  业内分析人士认为,一方面,港股市场施行注册制,门槛较A股低,是其被众多银行青睐的原因之一;另一方面,港股市场看空城商行及农商行,在港股上市的中资中小银行遇冷已经屡见不鲜。今年9月,体量巨大的邮储银行在港上市,定价为4.76港元/股,净募集资金566.27亿港元,且获得众多国际知名投资机构的认购。两相对照,国际投资者的态度一望而知。

  事实上,自2008年开始,青岛银行就谋求上市,而A股是其最初的目标。苦等多年未果后,其转向了港股。2016年10月,青岛银行董事长郭少泉在接受青岛本地媒体采访时表示,A股与港股是两个不同市场,青岛银行在港股上市后,公司管理有所改善,而且更懂得国际规则;回归A股能令青岛银行于内地发展更有推动力,因此未来会维持A+H上市模式。

  《招股书》显示,截至2016年6月30日,青岛银行资产合计2070.67亿元,其中负债合计1889.9亿元,发放贷款和垫款787.49亿元。盈利能力方面,该行营业收入29.79亿元,净利润12.62亿元,利息净收入24.49亿元,利息净收入占全部营业收入的比重为82.21%。监管指标方面,青岛银行核心一级资本充足率及一级资本充足率为11.25%,资本充足率为13.49%,不良贷款率为1.26%。上述指标均满足监管层对银行业金融机构流动性及安全性的要求。

  国内经营御“冬”

  作为山东省本土最大的法人银行,《招股书》显示,青岛银行全部业务均集中在山东省。其发放的贷款中,61.12%投放在青岛市,9.78%投放在济南市,9.69%投放在东营市,7.55%投放在威海市。上述四地的贷款投放量已占到全部发放贷款的88.14%。

  截至2016年6月30日,青岛银行对公房地产业贷款余额为34.87亿元,占贷款总额的4.31%;个人住房贷款余额为139.3亿元,占贷款总额的17.21%。二者的不良贷款率均远低于平均水平。

  该行称,本行除了对房地产信贷领域实施日常监管外,还定期对其进行压力测试。据测试结果,在模拟的压力情景下,房地产业不良贷款的增加量对本行的资产质量,以及对本行的当期利润和期末资本充足率影响较小。

  记者曾就该行压力测试设定的违约率、违约损失程度及风险敞口向青岛银行提出采访,但截至本报截稿时,该行未作出答复。

  值得注意的是,由于青岛银行对山东经济的高依存度,二者在不良贷款和不良贷款率上的变动趋势一致。据山东银监局公布的数据,截至2016年6月末,山东全省银行业金融机构不良贷款余额1418.4亿元,比年初增加198.6亿元;不良贷款率2.25%,比年初上升0.18个百分点。反观青岛银行,同样截止到2016年6月末,该行不良贷款余额10.17亿元,比年初增加了1.53亿元;不良贷款率1.26%,比年初上升0.07个百分点。

  资产质量的恶化同样体现在该行的拨备覆盖率和贷款迁徙率上。《招股书》显示,以2016年6月末、2015年底、2014年底、2013年底为时间节点,该行拨备覆盖率分别为216.05%、236.13%、242.32%、365.24%;同时,其关注类贷款的迁徙率分别是36.05%、15.12%、11.91%、3.83%,该行次级类贷款的迁徙率分别是49.15%、63.20%、51.31%、8.58%。自2014年以来,其资产质量即处于下降通道中。

  此外,青岛银行的表外业务体量也较大。其可供出售金融资产金额为225.38亿元,持有至到期投资233.76亿元,应收款项类投资538.40亿元。上述三项合计近千亿元,远远超过其发放的贷款数额。随着央行未来将表外理财纳入广义信贷范围,银行表外业务将面临更为严格的监管。(来源:中国经营报  编辑:王雁伟)

本文标签:银行
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