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“危险一日” 货币基金平安度过 个别基金收益率低空飞过

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  问理财12月16日讯 在国债期货一度跌停,货币基金赎回风声紧张的15日,是否有货币基金扛不住压力出现“负值”呢?

  根据上证报的统计,全部293只货币基金的当日收益全部红盘,货基安全度过债市大跌这一天。

  当日万份收益率最高的是英大现金宝货币基金,每万份基金单位收益1.0207元,收益率最低的是兴全货币,每万份单位受0.0332元。全部货币基金都实现了正收益。

  按照规定,货币基金根据摊余成本法计算估值,其购买的券种按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。只要当日交易的券种,没有交易亏损,货币基金的收益就是正值。

  也因此,货币基金经理通常有充足的选择空间来安排货币基金的每日收益,这导致了货币基金常年的收益率为正值。

  但市场持续的大跌可能打破这个局面。原因在于,过去一段时间,货币基金持有的主要品种包括同业存单等的价格大幅下跌,且同时伴随一定比例的赎回。

  在这样的过程中,一方面,券商价格下跌让货币基金的浮亏品种急剧增多,日常可交易品种减少。另一方面,赎回则加大了货币基金卖出的需求,两者可能让货币基金经理调整组合的空间大幅减少,并可能导致一些意外情况。

  此前业内就有基金经理表示,由于过去一个半月,货币基金主要交易品种跌幅达1.5个百分点,以行业平均久期推算,部分货币基金的收益偏离度的下调幅度达到千分之二点五,可能已经逼近

  内地货币基金历史上,就曾经出现货币基金短期亏损的情况。2006年6月的一天,泰达荷银货币基金就曾爆出过负收益,该日公布的每万份基金收益为-0.2566元;但第二天基金收益就回到正值。当时的情况就是货基遭遇巨额赎回,基金经理为应付大规模赎回,不得不抛售手中的债券,此时又遇上债市低迷,便出现了亏损。

  近期,我国债市的流动性紧张再次濒临历史高位。这可以从上海同业拆借利率(Shibor)的走势上反映出来。数据显示,Shibor在15日连续第三天全面上涨。其中,1个月Shibor已连涨了26个交易日,创2010年6月初以来最长连涨记录;3个月Shibor连涨41个交易日,为2010年底以来的最长连涨周期。

  在此背景下,货币基金收益情况备受关注。业内人士指出,货币基金尽管不能放杠杆,但也会有限参与债券投资,债市的波动也会对它的净值造成影响。尤其是遭遇严重的巨额赎回时,若又赶上债券流动性紧张的困境,其他资产被迫大量出账后,债券的波动效应随之被放大。

  不过,截至记者发稿前,今日货币基金没有出现万份基金单位收益为负的情况。但有部分货币基金的万份基金单位收益出现明显走低,呈现低空飞过的情况。

  例如,兴业货币基金,今日的万份基金单位收益大幅降低为0.0332元,本周前三天的万份收益分别是0.6805元,0.6681元,0.4359元。

  金鹰货币A本周前3天的万份基金单位收益分别为0.6752元、0.4204元和0.4318元,但今天大降至0.1861元。

  华宝兴业现金宝货币A本周前3天的万份基金单位收益分别为0.6201元、0.6209元、0.6244元,但今天降至0.1741元。

  此外,东方金账簿货币A、天治天得利货币的万份基金单位收益相较于本周前3日,也呈现大幅下降。这批基金可谓“低空飞过”。

  当然,总体上看,目前为止,货币基金还是成功度过了这一天。这个纪录未来能否继续保持,还有待于基金同仁的加油和努力。(来源:中国证券网  编辑:王雁伟)

本文标签:基金   收益   货币基金
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