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供应量加大稀缺不再 定增基金普现折价交易

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  问理财11月22日讯 二级市场买定增基金如同折价买现金。大成定增基金是一只股票仓位仅占6%,且定增投资已有超过15%浮盈的新上市基金,但昨日上市首秀,该基金最终以0.944元的价格报收,折价率为5.4%,实际上,随着今年以来定增基金大举扩容和上市,定增基金不再稀缺,已经从早期的溢价交易逐渐回归到封闭式基金普遍存在的折价交易常态。对于一些投资者来说,与其首发时认购1元定增基金,不如等它们上市后再入场“捡便宜”。

  从大成定增此前发布的上市公告看,该基金目前仅参与了一项定增投资,即认购了120万股丽珠集团的定增股票。公告显示,此番认购价格为50.1元/股,大成定增的总成本价格为6012万元,总成本占基金资产净值的比例为5.981%,这部分投资的账面价值为6013.2万元,账面价值占基金资产净值比例约为5.98%,解禁期在2017年9月。

  截至昨日收盘,丽珠集团的股价已经攀升至58.03元/股,虽然由于估值方式原因,大成定增持有的丽珠集团的浮盈部分尚不能完全体现在股价上,但其实质性浮盈已经超过15%。

  更为重要的是,从资产配置来看,大成定增发行规模约为10亿元。因此实际上该基金仍持有约9.4亿元现金。然而,就是这样一只94%都是现金、剩余投资已产生明显浮盈的基金,在上市首日依然折价超过5%,收于0.944元。换言之,假设以现价购入该基金,其实质是买入几乎等价的现金并附赠了对丽珠集团的投资。

  实际上,这是定增基金折价的一个缩影。证券时报记者统计发现,近期有不少定增基金都有贴水情况,其收盘价价格较单位净值更低。11月11日上市的一只定增基金,昨日贴水率较高的甚至超过7%,贴水幅度超过5%的不在少数。

  以财通多策略升级为例,数据显示,该基金单位净值为1.072元,昨日收盘价为1.019元,贴水率达4.9%。

  有市场分析人士向记者介绍,由于定增基金越来越多,市场供需状况发生扭转,定增基金不再是一季度时供不应求的局面。实际上,封闭式基金以往的交易中,出现折价较为平常,因此定增基金上市首日频繁出现折价现象也属于情理之中。但上市之后,随着各只定增产品具体投向的不同,未来表现较好的定增产品可能会得到市场更多的认可,折价率也会逐步缩小甚至溢价。

  据记者了解,明日久泰锐益定增也将上市交易,数据显示其重仓股占净值比约为24%,市场将会给它什么样的定价,值得投资者关注。(来源:证券时报  编辑:王雁伟)

本文标签:基金
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