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PPP板块迎“第二春” 相关基金格外亮眼

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  问理财11月14日讯 在一带一路及国内PPP推动建筑央企订单业绩加速增长等多重利好下,PPP概念股迎来“第二春”!统计数据显示,中证基建工程指数近一个月上涨11.79%,跟踪该指数的基金也是领跑大市。分析认为,基建投资将显著加速,四季度乃至2017年以基建为代表的PPP仍然是投资的热点,直接跟踪指数的基金值得大家关注。

  PPP已不再是概念炒作

  在一带一路及国内PPP推动建筑央企订单业绩加速增长等多重利好下,PPP概念股迎来“第二春”!数据显示,中证基建工程指数近一个月上涨11.79%,跟踪该指数的基金也是领跑大市。如信诚中证基建工程(165525)四季度以来净值收益高达12%。此外,鹏华中证一带一路分级(160638)、万家新利灵活(519191)等收益也非常不错。

  茎统计数据显示,三季度始于6月24日的这波反弹行情中,中证基建工程指数涨幅高达11.39%,而同期上证指数仅上涨3.90%,显著强于大盘。进入四季度,随着PPP项目的相继落地,PPP板块炒作不再是单纯概念。

  三季报显示,建筑央企业绩普遍加速,如中国建筑(601668)前三季度实现净利润248亿元,同比增长30%以上;公司基建业务新签合同金额3596亿元,同比增长141%;葛洲坝(600068)、中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等业绩提速也比较明显。

  从估值来看,建筑板块低估值优势明显。当前建筑板块估值极低,横向对比具有显著优势。当期建筑板块PE仅有16.8倍仅高于银行板块,位列申万28个一级行业倒数第二位。建筑板块PB为2倍,仅高于银行、采掘、钢铁三个板块。横向对比估值优势明显。

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  “建筑央企普遍估值较低,其中中国建筑估值仅7倍,处于全市场估值洼地,中国铁建仅10倍,葛洲坝仅12倍。”安信证券分析指出。“随着一带一路战略持续推进,基建稳增长背景下PPP项目加速落地,今年全年及明年业绩有望保持向好趋势。”数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2016-11-11

  机构三季度争抢PPP概念股

  若看好某个行业或者股票,机构往往会选择增持或者新进。PPP相关基建、环保等领域投资逻辑通畅,中国建筑成为三季度基金增持数量最多的股票。数据显示,三季度末,基金重仓的1990只股票中,被增持数量最多的为PPP概念股中国建筑,共计被82只基金持有5.62亿股,与二季度末相比,增持2.26亿股,增持数量最多。

  值得注意的是,在增持数量最多的前10只重仓股中,PPP概念股涉及2只。另一只为东方园林(002310),三季度末,共计被69只基金重仓持有1.62亿股,与二季度末相比,增持1.47亿股。在众多利好及机构的“拥护”下,四季度PPP概念股再度走强,甚至创出反弹新高。

  业内人士分析表示,三季度PPP公司业绩亮眼,未来基建投资将成稳增长主力,叠加地方政府财政实力有限,PPP将成为必然选择。直接跟踪指数的信诚中证基建工程值得生点关注;此外,包银华领先策略、长盛同智优势、南方高端装备等在内持有铁路基建概念股较多的基金也值得大家关注。

  据不完全统计,目前重仓配置铁路基建概念股的主题基金共7只。其中,信诚中证基建工程是目前市面上纯度最高的基建主题基金,其跟踪的是中证基建工程指数,投资于该指数近似投资于基建板块的龙头公司,铁路建设、房屋建设、装修装饰、水利工程子板块各占15%左右;基金跟踪误差较小。该基金自然直接受益,今年以来该基金的净值收益率已高达17.49%,同期沪深300指数下跌9.12%,远远强于大盘。

  “宏观层面,房地产投资难持续,制造业投资低迷,基建投资是唯一的选择;落地层面,四季度仍有4000多亿元的公路投资和近3000亿元的铁路投资加速释放。”招商证券称,“此外,近日发改委明确基建领域PPP模式操作细则,解决地方政府财政压力与基建投资的矛盾,确保基建投资能快速到位,相关公司将显著受益。”(来源:投资快报  编辑:王雁伟)

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