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负利率时代或是穷人的灾难 你手里的钱还好吗?

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  问理财7月21日讯 这是一个充满变动的时代,经济生活的变动带来的不只是发财的机会,还有损失,就如逆水行舟不进则退。在这样的环境下,你手里的钱还好吗?他们会不会正在变成傻钱、死钱,最后沦为呆账、坏账?

  30年前“万元户”相当于现在多少钱?

  在20世纪70年代末产生的“万元户”,是时代浪潮的产物,如今早已成了历史概念。

  来自北京师范大学教授钟伟的一篇权威学术研究报告称:

  30年前的1万元相当于现在的255万!

  那时候米价0.14元,肉价0.95元,走亲戚送礼2元左右,压岁钱0.1-0.2元,1万元可以买很多东西了,那时候房子还不兴自己买。

  但钱贬值的速度远超你想象,当年的万元户也经不起时间的折磨大幅度缩水,那现在的百万富翁呢?

  现在的100万元,10年后究竟相当于现在的多少钱?20年后呢?

  通过以下的科学计算,或许我们可以得出结论!

  1、基于1980年以来的数据预测

  未来基于过去的历史和当前的情况而来,但对未来做预测却一向是吃力不讨好的行为,因为未来永远会有影响你预测结果的事情发生——对于未来,你唯一确定的就是它的不确定性。

负利率时代或是穷人的灾难 你手里的钱还好吗

  2、基于1997年以来的数据预测

  老实说,基于1980年以来的数据预测有些太猛烈了。实际上,自从朱镕基总理上台之后,中国中央银行开始与国际接轨,中央政府不能随便向中央银行伸手了(但可以通过财政部来发行国债),极大程度上杜绝了货币供应以超过20%的速度猛印的时代。整体而言,无论是真实通货膨胀率还是货币发行速度,都已经大大降低。

负利率时代或是穷人的灾难 你手里的钱还好吗

  整体而言,这个数据比较接近1998年以来的整体通货膨胀情况,但客观说,这一数据仍显偏高——如果我们的货币政策未来一直按照这种方式来持续,恐怕中国的经济很难承受得起,而且货币也不会只是这样的一个贬值情况,很有可能会出现突然的、剧烈的贬值。

  3、基于2012年年底以来的数据预测

  大家知道,2012年底中国新一届国家领导人上任以来,经济上不再强调货币刺激,而是希望通过市场结构改革来解决经济发展中出现的问题,所以2012年到2014年9月份的货币供应量数据和通货膨胀数据,都出现了比较大的改变。

负利率时代或是穷人的灾难 你手里的钱还好吗

  老实说,这个数据与上面的数据区别不是很大,最多可以算作一个过渡时期,这种通货膨胀持续下去,民众依然是很难接受的。

  当年的万元户那是富豪啊,现在有个5万元,40万元能算富豪吗?我认为至少相当于100万元。现在的100万,估计到那时会以亿计了。

  4、基于更稳健和谨慎的货币政策

  我们在这里采集了英格兰银行、日本央行和美联储几十年来的货币供应量(欧央行的时间太短)和经济增长率的相关数据(货币供应量的年增长率约在5-8%,经济增长率约在2-4%,真实通货膨胀率3%左右),然后与中国目前的货币供应量和经济增长率对比——中国的货币供应增长率和GDP增长率仍然是远远高于他们。

  如果我们采用更稳健和谨慎的货币政策,至少未来10年我们的货币供应量年增长率应该降低到10-12%左右,而经济增长维持在6-7%的水平,真实通胀率维持在5%这种略高于西方国家过去30年的水平即可。

  5、各种意外

  总结下来,我的意思是想告诉大家,如果在政治基本保持稳定、经济相对平稳过渡的情况下:

  如果按照购买能力计算,现在的100万元,在10年之后的真实购买力可能相当于今天的32万元到62万元之间;在20年后的真实购买力,可能相当于今天的11万元到45万元之间。

  如果按照占货币发行量的比例计算,现在的100万元,在10年之后的财富比例可能相当于今天的13万元到35万元之间;20年后的财富比例可能相当于今天的2万元到19万元之间。

  更关键的是负利率来了!

  近日,方正证券(601901,股吧)首席经济学家任泽平在中期策略会上演讲时指出,中国的CPI将近2%,一年期存款利率1.5%,中国已经负利率了。

  我们现在中国的CPI是1.9%,就是你不要说跟股市、房市、黄金比,你跟居民必需消费品比,综合价格上涨都是将近2%。我们一年期存款利率1.5%,我们说欧洲、日本负利率,中国已经负利率了。

  还会持续多久?

  实际利率=银行利率-通货膨胀率。从公式来看,要想终结负利率的情况,要么银行利率提高,要么通货膨胀率下降。

  而我国当前实体经济持续低迷,无论是刺激投资,还是鼓励消费,我国货币政策均需要维持宽松姿态,而这又将主要以低利率的形式体现。所以说在未来相当一段时期内,负利率时代均将伴随着我们。

  如此看来,无论是名义负利率还是实际负利率,对我们的个人财富的保值增值似乎都产生了一定的影响。

  有哪些影响呢?

  1、拿现金的人最亏

  任泽平说,2014-2015年,中国货币出现了明显的超发。大量的货币并没有到实体当中去,钱去了哪里?超发的货币推升了广义价格的上涨。

  2014年上半年股市的上涨,2015年下半年以来房市的上涨,今年开年以来大宗商品、黄金的上涨,根本原因都是货币的超发。在这个货币超发的时代,什么人是吃亏的?拿现金的人是最亏的。

  2、理财产品收益进一步下跌

  钱越存越少!进入负利率时代,为应对缩水风险,居民的储蓄意愿会不可逆转地下降,这会令银行储蓄被进一步分流。银行理财市场的收益率近期依旧呈现下跌趋势,平均收益率已经逼近4%,预期收益超过5%的产品已经成为稀缺品种。市场预计,随着央行降准理财品收益率进一步下行将成为长期趋势。

  3、对房地产业回暖起到催化作用

  “负利率时代”到来,意味着货币政策已经“非常态”了。居民存款意愿会降低,投资意愿会上升,为了避免财富缩水,会将多余资金购置房产、商铺甚至进入股市,房地产市场将率先受益。分析指出,与以往普涨的市场格局不同,接下来城市分化依然严重,经济基础较好的一二线城市房价上涨速度较为明显,三四线城市由于供求关系失衡,受益程度相对较低。

  穷人的灾难!

  国家外汇管理局国际收支司原司长管涛近日撰文指出,负利率可能会成为穷人的灾难。

  因为低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱,他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以,前期的非常规货币政策对有钱人更加有利,进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距,抑制了消费增长。有理由相信,即使进一步实行负利率政策,低收入人群也不敢进行高风险投资。如果银行再对其存款倒收息的话,那么对于这些低收入人群来讲,是对其资产的进一步剥夺。

  怎么办?

  1、黄金笑傲负利率时代

  负利率,就意味着投资者将钱交给银行是一种亏本的选择,而黄金等传统保值手段自然魅力大增。

  负利率也极大降低了持有黄金的机会成本,各种风险“痛点”频发又给了黄金一定的价格弹性。对于个人而言贵金属投资比较复杂,可以选择定投并长期持有。

  2、保守型投资者可选择货币型资产

  倘若自身风险承受能力低,多进行一些低风险的稳健组合投资,比如货币基金,年化收益2.5%左右;银行理财产品,年化收益4%左右;国债,10年期国债券收益率3%,票据等一些固定收益类理财产品,以实现财富保值。

  在保证了一定资金流动性的前提下,尽量选择长期产品来锁定现有阶段的高收益,除专款专用、定向传承功能外,也能保证未来相当长一段时间的一部分确定收益。

  3、适当加大负债,提高消费

  多消费,“在保证日常开支,以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下,多多改善生活,包括买房、换车、旅游。”钱花出去了才算自己的,低利率时代下不适合一味攒钱。在贷款买房的时候,贷款时间尽量长一点,省下的钱用来理财,比拿去还贷款更划算。

  4、可配置部分美元资产

  投资者不要因为仅是这微小的负利率而持有人民币计价的资产,而是要让自己的投资在全球配置,选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。人民币未来贬值的概率比较高,把这个因素放入你的投资考量中的话可以适当买入美元资产。(更多精彩内容或是投资理财资讯可以关注问理财微信公众号:asklicai及下载问理财APP)

  生命在于运动,钱也是,合理配置才能长长久久。(来源:微信公众号理财知识综合自华尔街见闻、财富茶馆、财经资讯观察、大智慧、网络等 编辑:老理)

本文标签:负利率
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