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险资近期加大权益类投资 喜好追求高股息类产品

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  问理财6月3日讯  不但海外资金进场抄底,一向操作稳健的险资也在市场调整的背景下积极进场。近日,随着今年前4月保险资金数据出炉,险资今年的投资路径也浮出水面,逐月加仓股票基金成为明显特征之一。统计显示,前4月险资运用余额119714.49亿元,较年初增长7.08%。其中,股票和证券投资基金16964.59亿元,占比14.17%。从投资品类来看,蓝筹股依然是险资的最爱。

  权益类配置连续增加

  今年以来,股指不断振荡,但保险资金投资股票基金占比呈现小幅上涨态势。其中,1月占比13.61%、1~2月占比13.79%、1~3月占比14.03%、1~4月占比14.17%。单月看,2月新增425.47亿元,3月新增906.79亿元,4月新增143.47亿元。平均每月数百亿元的新增投资,在弱市背景下显得十分不易。险资配置权益类产品增加,对应的固定收益类配置则不断缩水。据信息时报记者统计,今年以来,险资配置银行存款占比由年初的21.78%下降至4月份的18.60%,下降3.18个百分点;债券投资占比从34.39%下降0.17个百分点。

  “长期来看,权益资产虽然波动性比较大,但收益率高于定息资产。因此为了获得较高的投资收益率,保险资金需要在权益资产上保持配置。至于权益仓位是否有比较大的变化,则取决于保险公司对市场大趋势的判断。由于保险资金是长期资金,保险公司会更加关注二级市场中长期的投资机会,如符合中长期转型和创新的投资方向等。”阳光资产投资总监马翔表示。

  “经过前期的大幅调整,二级市场股价已经不贵了。今年股权类资产的机会还是会大于债权类资产。”某保险公司投资中心负责人认为,前几年保险资金的投资同质化严重,保险公司其实很难分出伯仲,但在“资产荒”的背景下,险资的投资风格差异会越来越明显,如去年的险资“黑马”在二级市场高调举牌上市公司,传统的保险公司则仍坚持相对保守的投资风格。

  太保资产副总裁余荣权坦言:“对于权益投资,我们谨慎但不悲观,因为保险资金是长期投资者,所以我们的权益投资注重价值投资。”他表示,太保资产已经组建了量化投资团队,通过量化模型来择时、择股,以期取得超额收益。

  从调查的结果来看,多数险资公司的权益类资产配置都集中在13%到15%之间,整体来看,大保险公司的比例偏低,小保险公司则更为激进,比例较高。主要是因为小保险公司的知名度较弱,为了能够吸引资金,实现“逆袭”,往往要提高收益,在权益类的配置比例更高。

  追求高股息类产品

  从配置的品种来看,蓝筹依然是险资的最爱。太保资产副总裁余荣权在接受采访时表示:“现在一些蓝筹的品种已经相对便宜了,比如当蓝筹股的股息率达到6%,不仅超过保险资金的负债成本,也远高于企业债的收益率时,我们就会配置这些股票,取得稳定的分红回报”。

  这个观点在季报中也得以体现,险资一季度主要集中在银行、房地产、非银金融和医药生物四大板块,持股市值分别为1789.42亿元、610.4亿元、451.89亿元和286.26亿元。险资在一季度共对145只个股进行了增持,合计增持股数达41.29亿股。其中,兴业银行是今年一季度险资增持股数最高的个股,分别被人保寿险增持了4.74亿股,被天安财险增持了1.95亿股。

        (特别关注:5月31日,问理财手机APP第一期理财服务信息中提到的银宝山新(002786),6月1日(周三)涨停,两天累计收益超16%。同时,5月26日,问理财手机APP发布的第一期理财服务信息中涉及的汇金股份(300368),早盘一度跌逾4%,午后涨停,截止27日累计收益近18%。如有投资问题可关注问理财微信账号:asklicai或咨询Q:20528-78757。)

  交银康联投资总监兼资产管理中心总经理汪朝汉表示,在二级市场上,主要关注的板块机会主要包括:医疗服务、教育、娱乐、新媒体等消费升级相关板块;“中国制造2025”、新能源汽车等制造业转型升级相关板块;国企改革相关板块;大宗商品相关板块的估值修复机会。(来源:信息时报 编辑:老理)

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