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2017年1月4日,随着“棋圣”聂卫平落败,从2016年12月29号“上线”到2017年1月4日,短短7天之内,一个名为“Master”的神秘账号在多家网络围棋平台连续挑落54名世界围棋高手,中日韩三国的最强选手柯洁、井山裕太和朴廷桓三人无一幸免。谷歌公司旗下DeepMind团队在推特中发文表示,Master就是AlphaGo!但此消息目前还未得到谷歌公司证实。随着人工智能Master横扫中日韩围棋界,投资者对上市公司人工智能方面的关注度突然提高。截至到最新数据,Master战胜了世界围棋第一人柯洁等几乎所有的世界高手,目前的记录是连胜60盘。当年聂卫平在连续三届中日围棋擂台赛上连胜12盘,获得了终生棋圣的称号,今天Master的表现,足够和这个狂傲的名字匹配。

  AI(Artificial Intelligence,人工智能)的高速发展,已经深刻影响到今天的各行各业。我甚至认为没有什么人类的职业是AI不能不能替代的,包括美国总统,将来真有可能美国人民投票选出个机器人成为世界上第一个非自然人总体。说到我们的投资行业,我也不得不残酷的说,未来有一天机器人一定会战胜我们自然人。其实今天的量化,已经是机器人投资的雏形了。


  兴业证券数据显示,截至2016年12月9日,从年初至今基金收益率的中位数来看,主动型量化基金、股票型基金和偏股混合型基金今年以来的收益率分别为0.81%、-9.68%和-8.44%,主动型量化基金的平均收益明显高于股票型基金和偏股混合型基金。16年可以说是量化基金的元年,中国股市还是处于一个弱有效市场,量化策略在中国股市长期走强是必然的。 当然很多传统投资者不认可量化投资,这我觉得也是非常正常的事情。再过一个世纪来看今天AI的发展,在人类历史上只有蒸汽机车的发明能和AI来媲美。因为从本质上说,蒸汽机车的发明,是人类手和脚的延长;而AI则是人类脑的延长。

  说到量化投资,它不是传统的价值投资和趋势投资的对立面,而是把过去的价值投资和趋势投资用数学乃至将来AI的方法做了升级,只是效率大大提升,效果出乎意外。Master的能力不全是靠数学推理,而是通过学习人类的棋谱水平得到大幅度的提升。但Master能一个晚上学习几百万副棋谱,我们自然人是无论如何做不到的。同样,3000份年报如果要全部读完,一个自然人一个晚上是无论如何不睡觉都完不成的,但对电脑来说是轻而易举的事情,随着中国A股市场的股票越来越多,自然人的能力圈只能缩小到越来越小的范围内,漏掉了大量的市场机会,而这些正是量化投资的优势。这也是为什么量化投资收益稳健的原因所在。当然,今年的量化投资和真正的AI的差异还是非常大,但我们不会因此而否认今天AI的雏形——量化投资。我们也不必为master战胜我们人类、量化战胜传统方法而沮丧,因为这本身就是我们人类的胜利,只是行业中来了一个非行业的野蛮人,用了非传统的方法颠覆了这个行业的规律。

共 0 个关于量化策略在中国股市长期走强是必然的?的回复 最后回复于 2017-1-11 17:23

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